年,AI DRAM 的价值 TAM(Total Addressable Market)年复合增长率是 105%,而非 AI DRAM 只有 51%。这是两倍的增速差距。 市场可能低估了几个供给侧的约束因素。比如 fab厂的物理空间限制,扩产不是想扩就能扩的;比如 HBM 的损耗率,每一代工艺升级都会带
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